Mercredi 10 novembre 2010
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Vers un second crack boursier ou un effondrement du système financier mondial vers 2011 et 2012.
Le FMI exhorte les Etats à se préparer à une faillite du type de celle de Lehman Brothers
Dans un document appelé "Conséquences des réformes de la régulation sur les institutions financières grandes et
complexes", le FMI a appelé à une "coordination mondiale pour établir des mécanismes efficaces de démantèlement et de partage des tâches pour gérer les institutions
multinationales en faillite".
Les mécanismes de régulations n'ont toujours pas été mis en place, malgré les discours, l'opacité du système aurait été à
l'origine du crack de 2008, "Un accord sur les régimes transnationaux de démantèlement doit être une priorité élevée", car "les faillites futures sont
inévitables".
article
du Monde - Economie le 3 novembre 2010
ce qui revient à l'intervention de Paul Jorion sur
la titrisation des créances hypothècaires en vidéo sur ce site
" Le « foreclosuregate » qui agite les États-Unis depuis quelques semaines est remarquable en ceci qu’il n’est pas constitué
essentiellement de ce qu’il est mais davantage de l’identité de ceux qui en parlent et surtout de la manière dont ils en parlent. Il est de ce point de vue révélateur d’un climat, et d’un climat
qui s’alourdit singulièrement.
Commençons par rappeler en quelques mots ce qu’est le foreclosuregate. Dans le cas d’un crédit hypothécaire aux États-Unis, le
titre de propriété demeure en possession du prêteur jusqu’à ce que le principal ait été entièrement remboursé. Le titre est un document imprimé. Dans 23 des 50 États américains, il doit être
présenté au tribunal pour que la saisie puisse être autorisée. Pour faciliter la titrisation, à l’occasion de laquelle plusieurs milliers de crédit sont consolidés sous la forme d’une obligation
unique, les banques ont créé en 1995 un système plus rapide et plus maniable de titres de propriété électroniques : MERS pour Mortgage Electronic Registration Systems. Au cours des années
récentes, lorsqu’une banque envisage la saisie d’un logement pour non-paiement des échéances, elle a le choix entre retrouver le titre de propriété sur support papier, ou bien reconstituer un
document sur support papier à partir de l’information disponible sous forme électronique. Or des documents contenant des informations fausses ont été présentés devant les tribunaux et des bévues
ont été commises, comme le cas de ce monsieur en Floride qui a vu sa maison saisie alors qu’il avait réglé son achat au comptant. Pire encore, le statut juridique de documents reconstitués a été
mis en doute : MERS, compagnie privée, est-elle véritablement habilitée à acter à titre quasi-légal ? Le 8 octobre, Bank of America et GMAC (l’ancienne filiale financière de General Motors) ont
jeté l’éponge en décrétant un moratoire sur les saisies en attendant que les incohérences résultant de l’existence des deux systèmes d’enregistrement parallèles soient réglées. Le 13 octobre, les
procureurs généraux de l’ensemble des États-Unis ont décidé de leur côté d’enquêter sur la validité des procédés utilisés..... (lire la suite sur le blog de Paul Jorion - L'acte II de l'implosion de la finance
américaine du 4 novembre 2010)
Pour ce qui concerne le G 20 :
"Selon des fuites dont le Financial Times a bénéficié, il va également adopter profil bas à propos de la régulation
anti-systémique des banques. Si une liste d’une vingtaine de mégabanques a bien été dressée par le Financial Stability Board (FSB), on envisage de confier l’adoption de mesures propres les
concernant aux autorités nationales de régulation. Assurément, elles sont plus en mesure de faire face à la réglementation de banques appelées également transnationales. La tâche de démantèlement
de ces établissements s’avérant par ailleurs officiellement trop complexe pour être traitée au plan international." le principe étant d'entériner la nouvelle donne de la crise.....
(Billet de François Leclerc du 10 novembre 2010 sur blog de Paul
Jorion)
Sur un autre sujet Joseph E. Stiglitz s’inquiète« des dangers de la réduction des déficits » (article en anglais du 3 mai
2010)
Joseph E. Stiglitz is University Professor at Columbia University and a Nobel laureate in Economics. His latest book, Freefall:
Free Markets and the Sinking of the Global Economy, is now available in French, German, Japanese, and Spanish.
Pour ce qui est de l’Europe quelques pistes donnent à penser que ces inquiétudes sont justifiées :
L'Europe fait
un grand pas pour réguler les hedge funds L'Expansion.com avec AFP - publié le 19/10/2010
La Deutsche Bank veut prendre de l'avance sur les règles "Bâle
III"
la première banque allemande envisage une augmentation de capital qui pourrait atteindre neuf milliards d'euros pour renforcer son
bilan du fait de la finalisation de la réforme prudentielle. Les nouvelles règles de relèvements de fonds propres bancaires de Bâle III entreront en application progressivement à partir de
2013.
Sur le théatre des monnaies :
La Fed va injecter 600 milliards de dollars dans l'économie
américaine
La banque centrale des Etats Unis a annoncé un programme d’achat de bons du trésor américain « Quantitative easing » 600
milliards de $ à raison de 75 milliards de $ par mois.
Le dollar dévalue, l’euro monte, le yuan est sous évalué de 25 % environ.
Crise financière - Crack 2011 - 2012 -
après le Portugal la guerre d'Espagne - une crise systémique le premier trimestre 2011.
Paul Jorion (anthropologue économiste) - la titrisation des créances hypothéquaires américaines sur électronique et papier, un conflit de droit -
Vers une crise systémique mondiale septembre
2011
Voir autre liens sur la rubrique Crise 2008 - 2011 (de nouveaux éléments financiers, bancaires, monétaires etc... depuis la publication de cet
article)
Mondialisation :
"La stratégie du choc" de Michael
Winterbottom et Mat Whitecross - d'Après le livre de Naomi Klein
Economie : la stratégie du Choc : Milton Friedman et Naomi
Klein.
Nouvel Ordre Mondial ou Nouveau Désordre Mondial de Peter Dale
Scott
Tous les ingrédients sont donc réunis pour une nouvelle crise que l’on qualifie de nettement supérieure à celle de 2008.
Voir crise de 1929 : archives et analyses par historiens et économistes dont le prix nobel d'économie J. E. Stiglitz :
Crise 1929 -1939 - archives et analyses d'historiens et
économistes dont J. E. Stiglitz
Politique de réduction du déficit de Pierre Laval par
décrets du 16 juillet 1935
