Vouillé un peu d'Histoire

Selon Jim Rickards les banques n'investissent plus ou ne conservent plus  leurs bons du trésor en collatéral.

Jim Rickards: “Eh bien, il est très probable qu’une crise financière arrive et qui sait, c’est peut-être pour bientôt… Il y a un problème interbancaire au sein du système financier américain. De 2008 à 2014, il y a eu des QE (Quantitative Easing: planche à billets), ensuite il y a eu une période d’accalmie, puis à partir du début de l’année 2017, la Fed a mis en place ce qu’ils ont appelé le QT (Quantitative Tightening: Resserrement quantitatif), à savoir une réduction de l’offre monétaire,… sauf qu’il y a quelques jours, ils ont carrément fait marche arrière et sont revenus aux Quantitative easing( Planche à billets)… La Fed est en train au moment où l’on parle, d’imprimer 1 000 milliards de dollars, ils appellent cela “le mécanisme du repo” mais c’est du QE4 et ce quel que soit le nom qu’ils veulent lui donner, mais la question qu’il faut se poser, c’est pourquoi font-ils cela ? Pourquoi impriment-ils 1 000 milliards de dollars alors qu’ils essayaient de réduire leur bilan, donc obligatoirement quelqu’un est déjà fauché… mais je ne vais pas faire de paris pour dire qui… Mais ils donnent l’argent aux banques et prennent les bons du trésor en collatéral, et s’attendent à ce que les banques prêtent l’argent à des institutions non bancaires comme des Hedge funds, private equity, des petites banques, des banques chinoises, et prendront des bons du trésor en collatéral. Voilà comment ça marche, je te donne 100 millions de dollars et toi tu me donnes 102 millions de dollars en bons du trésor, et du coup j’ai 2% en collatéral donc, si tu ne me rembourses pas, je vends les bons du trésor sur le marché et je me rembourse ainsi.

Or qu’est-ce que cela veut dire lorsque les banques accumulent l’argent et n’en laissent pas sortir, et qu’elles ne veulent pas de bons du trésor en collatéral… Cela veut dire qu’ils sont en train d’anticiper une crise de liquidités qui va être si grave, qu’elles n’arriveront pas à récupérer quoi que ce soit sur la valeur des bons du trésor, et c’est ça qui fait très peur, et ça c’est parce qu’ils voient quelque chose que personne ne voit venir…”