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29 janvier 2023 7 29 /01 /janvier /2023 19:12
Photo de Tyler Durden
PAR TYLER DURDEN par zerohedge
VENDREDI 27 JANVIER 2023 - 16:44

Rédigé par Brandon Smith via Alt-Market.us,

Le déclin du statut de réserve mondiale d'une monnaie est souvent un long processus semé de démentis. Il existe de nombreux «experts» économiques qui ont rejeté tous les avertissements d'effondrement du dollar pendant des années. Ils ne l'obtiennent tout simplement pas, ou ils ne veulent pas l'obtenir. L'idée que la devise américaine puisse un jour être détrônée en tant que mécanisme de facto du commerce mondial est impossible dans leur esprit.

 

 

L'un des principaux piliers qui maintiennent le dollar en place en tant que réserve mondiale est son statut pétro, et ce facteur est souvent présenté comme la raison pour laquelle le billet vert ne peut pas échouer. L'autre argument est que le dollar est soutenu par toute la force de l'armée américaine, et que l'armée américaine est soutenue par le Trésor américain et la Réserve fédérale. En d'autres termes, le dollar est soutenu par… le dollar ; c'est une position très circulaire et naïve.

Ces sentiments ne sont pas seulement omniprésents parmi les économistes traditionnels, ils sont également partout dans les médias alternatifs. Je soupçonne que le principal obstacle pour les analystes du mouvement pour la liberté est l'idée que l'establishment mondialiste permettrait un jour l'échec du dollar ou de l'économie américaine. Le système du dollar n'est-il pas leur « poule aux œufs d'or » ?

La réponse est non, ce n'est PAS leur poule aux œufs d'or. Le dollar n'est qu'un autre tremplin vers leur objectif d'une économie mondiale unique et d'une monnaie mondiale unique. Ils ont tué le statut de réserve mondiale d'autres devises dans le passé, pourquoi n'en feraient-ils pas de même avec le dollar ?

Les livres blancs et les essais mondialistes soulignent spécifiquement la nécessité d'un rôle réduit pour la monnaie américaine ainsi que d'un déclin de l'économie américaine afin de faire place aux monnaies numériques des banques centrales (CBDC) et à un nouveau  système monétaire mondial  contrôlé par le FMI. J'ai mis en garde contre cette année, et ma position a toujours été que le déraillement du dollar commencerait probablement avec la fin de son statut de pétrole.

En 2017, j'ai publié un article intitulé  "Saudi Coup Signals War And The New World Order Reset" . J'ai noté à l'époque que le transfert soudain du pouvoir au prince héritier Mohammed Bin Salman indiquait un changement dans les relations de l'Arabie saoudite avec les États-Unis. J'ai déclaré que :

« Pour comprendre à quel point ce coup d'État a été drastique, considérez ceci – pendant des décennies, les rois saoudiens ont maintenu l'équilibre politique en distribuant des positions de pouvoir vitales à des successeurs séparés et soigneusement choisis. Postes tels que ministre de la Défense, ministère de l'Intérieur et chef de la Garde nationale. Aujourd'hui, Mohammed Bin Salman contrôle les trois postes. La politique étrangère, les questions de défense, les décisions pétrolières et économiques et les changements sociaux sont désormais entre les mains d'un seul homme.

La montée en puissance de MBS a été soutenue par le Fonds d'investissement public (PIF), un fonds composé de billions de dollars fournis par des  mondialistes au sein du groupe Carlyle  (famille Bush, etc.), Goldman Sachs, Blackstone et Blackrock. MBS a recueilli les faveurs des mondialistes pour une raison précise : il a ouvertement soutenu leur  « Vision pour 2030 » , un plan de démantèlement de l'énergie basée sur les « combustibles fossiles » et la mise en œuvre de contrôles du carbone. Oui, c'est vrai, le chef de l'Arabie saoudite soutient la fin éventuelle de l'énergie basée sur le pétrole, et une partie de cela inclut la fin du dollar comme monnaie pétro.  

En échange de leur coopération, les Saoudiens ont accès à des financements de type ESG ainsi qu'aux  progrès de l'IA  et à la soi-disant «économie numérique». Cela semble fou, mais on parle beaucoup des développements de l'IA pour soigner de nombreux problèmes de santé et prolonger la durée de vie. Avec ce genre de promesses, il n'est pas surprenant que les élites saoudiennes soient prêtes à se débarrasser du dollar et même du pétrole.

En 2017, j'ai noté que :

« Je pense que la prochaine phase de la réinitialisation économique mondiale commencera en partie avec la rupture de la domination du pétrodollar. Un élément important de mon analyse sur l'abandon stratégique du pétrodollar a été la symbiose entre les États-Unis et l'Arabie saoudite. L'Arabie saoudite a été la clé la plus importante pour que le dollar reste la pétro-monnaie depuis le tout début.

Je croyais que la menace sur le statut de Petro serait finalement stimulée par une guerre par procuration entre l'Est et l'Ouest :

« La guerre économique mondiale est le vrai nom du jeu ici, car les mondialistes jouent les marionnettistes à l'Est et à l'Ouest. C'est une crise géopolitique qu'ils auront créée pour susciter le soutien du public à une solution qu'ils ont prédéterminée.

À l'époque, je pensais qu'une telle guerre par procuration serait lancée au Moyen-Orient, peut-être en Iran. Cependant, il est clair que l'Ukraine est la poudrière que les mondialistes ont choisie, du moins pour le moment, Taiwan étant la prochaine chaussure à abandonner.

Au cours des années qui se sont écoulées depuis que j'ai fait ces prédictions, les relations entre l'Arabie saoudite, la Russie et la Chine sont devenues très étroites. Les accords sur les armes et les accords sur l'énergie deviennent un pilier du commerce, ce qui a conduit à un éloignement discret mais constant des Saoudiens du dollar. La semaine dernière, les dominos ont été déclenchés pour l'effondrement du dollar lorsque l'Arabie saoudite a annoncé à Davos qu'elle était désormais disposée à échanger du pétrole  dans des devises alternatives .

En réponse, Xi Jinping s'est engagé à intensifier ses efforts pour promouvoir l'utilisation du yuan chinois dans les accords énergétiques. Cela s'inscrit dans la lignée d'un autre article que j'ai écrit en 2017 et intitulé  "La fin du jeu économique continue",  dans lequel j'ai décrit comment le conflit avec les pays de l'Est (Chine et Russie) serait exploité pour créer un catalyseur pour la fin du statut pétrolier du dollar.

L'importance de l'annonce saoudienne ne peut être surestimée ; c'est le début de la fin du dollar. Le statut de réserve mondiale du dollar dépend largement de son statut pétro. Sans l'un, vous ne pouvez pas avoir l'autre. C'est presque exactement la même dynamique qui a conduit à l'implosion de la livre sterling il y a des décennies en tant que pétro-monnaie mondiale qui a entraîné la hausse du dollar pour prendre sa place.

Cette fois, cependant, ce ne sera pas une monnaie étrangère unique qui assumera le rôle de réserve mondiale, ce sera un système de monnaie de panier contrôlé par le FMI appelé droits de tirage spéciaux, ainsi qu'une monnaie numérique mondiale unique qui n'a pas encore été nommé mais est maintenant en cours de développement.

Les conséquences de la perte du statut de réserve seront dévastatrices pour l'économie américaine. C'est le seul ciment qui maintient notre système ensemble - La capacité de différer l'inflation en l'exportant à l'étranger est une superpuissance dont seuls les États-Unis bénéficient. La Fed peut imprimer de l'argent à perpétuité si elle le souhaite afin de financer le gouvernement ou de soutenir les marchés américains, tant que les banques centrales étrangères et les banques d'entreprise sont disposées à absorber les dollars comme outil pour le commerce mondial. Si le dollar n'est plus le principal mécanisme du commerce international, les billions et billions de dollars que la Fed a créés à partir de rien au fil des ans reviendront tous aux États-Unis par diverses voies, et l'hyperinflation (ou l'hyperstagflation) en sera le résultat. .

Cette dynamique est déjà en jeu, car  les détenteurs étrangers  de la dette américaine et des dollars  les vendent  à un rythme record depuis 2017. Le processus se poursuit à un moment où la Réserve fédérale réduit son bilan et augmente les taux d'intérêt, ce qui signifie qu'il n'y a pas plus un acheteur en dernier ressort.

C'est peut-être la raison pour laquelle plusieurs banques centrales étrangères ont renouvelé leurs  achats de réserves d'or  et stockent à nouveau des métaux précieux. Ils semblent bien conscients de ce qui est sur le point d'arriver au dollar, tandis que le public américain est tenu dans l'ignorance.

Les effets de la baisse du dollar peuvent ne pas se faire sentir immédiatement ou devenir évidents avant un an ou deux. Ce qui se passera, c'est une inflation constante en plus des prix élevés auxquels nous sommes déjà confrontés. Cela signifie que la Réserve fédérale continuera de maintenir les taux d'intérêt plus élevés et que les prix bougeront à peine ou qu'ils pourraient grimper malgré le resserrement monétaire. Même face à une contraction récessive majeure, qui, je prédis, se déclenchera à partir d'avril, les prix resteront TOUJOURS plus élevés.

Pendant tout ce temps, les médias grand public et les économistes du gouvernement diront qu'ils n'ont "aucune idée" de la raison pour laquelle l'inflation est si persistante, et que "personne n'aurait pu voir cela venir". Certains d'entre nous l'ont vu venir, mais seulement parce que nous acceptons le fait que les jours du dollar sont comptés.

* * *

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Adieu Empire  ? Les sanctions américaines échouent face à la multipolarité

 

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24 janvier 2023 2 24 /01 /janvier /2023 19:01

Commençons par trois faits multipolaires interconnectés.

 

 

Premièrement : l'un des principaux enseignements de la fête annuelle du Forum économique mondial à Davos, en Suisse, est lorsque le ministre saoudien des Finances, Mohammed al-Jadaan, lors d'un panel sur la " transformation de l'Arabie saoudite ", a clairement indiqué que Riyad "envisagerait le commerce des devises ". autre que le dollar américain.

Alors, le pétroyuan est-il enfin à portée de main ? Peut-être, mais Al-Jadaan a judicieusement opté pour une couverture prudente : "Nous entretenons une relation très stratégique avec la Chine et nous jouissons de cette même relation stratégique avec d'autres nations, y compris les États-Unis, et nous voulons développer cela avec l'Europe et d'autres pays".

Deuxièmement : les banques centrales d'Iran et de Russie étudient l'adoption d'une « pièce stable » pour les règlements du commerce extérieur, remplaçant le dollar américain, le rouble et le rial. La foule de la crypto est déjà en armes, réfléchissant aux avantages et aux inconvénients d'une monnaie numérique de la banque centrale (CBDC) adossée à l'or pour le commerce qui sera en fait imperméable au dollar américain militarisé.

 

Une monnaie numérique adossée à l'or

La question vraiment intéressante ici est que cette monnaie numérique adossée à l'or serait particulièrement efficace dans la zone économique spéciale (ZES) d'Astrakhan, dans la mer Caspienne.

 

 

Astrakhan est le principal port russe participant au corridor de transport international nord-sud (INTSC), la Russie traitant des marchandises voyageant à travers l'Iran dans des navires marchands jusqu'en Asie occidentale, en Afrique, dans l'océan Indien et en Asie du Sud.

Le succès de l'INSTC - progressivement lié à une CBDC soutenue par l'or - dépendra en grande partie du refus de dizaines de nations asiatiques, occidentales et africaines d'appliquer les sanctions dictées par les États-Unis à la fois à la Russie et à l'Iran.

 

À l'heure actuelle, les exportations sont principalement des produits énergétiques et agricoles; Les entreprises iraniennes sont le troisième importateur de céréales russes. Viennent ensuite les turbines, les polymères, les équipements médicaux et les pièces automobiles. Seule la section Russie-Iran de l'INSTC représente un business de 25 milliards de dollars.

 

Et puis il y a l'angle énergétique crucial de l'INSTC – dont les principaux acteurs sont la triade Russie-Iran-Inde.

Les achats de brut russe par l'Inde ont augmenté d'année en année d'un facteur énorme de 33. L'Inde est le troisième plus grand importateur de pétrole au monde ; en décembre, il a reçu 1,2 million de barils de la Russie, qui se positionne depuis plusieurs mois devant l'Irak et l'Arabie saoudite comme premier fournisseur de Delhi.

 
 

"Un système de paiement plus juste"

Troisièmement : l'Afrique du Sud occupe cette année la présidence tournante des BRICS. Et cette année marquera le début de l'expansion des BRICS+, avec des candidats allant de l'Algérie, l'Iran et l'Argentine à la Turquie, l'Arabie saoudite et les Émirats arabes unis.

Le ministre sud-africain des Affaires étrangères, Naledi Pandor, vient de confirmer que les BRICS veulent trouver un moyen de contourner le dollar américain et ainsi créer « un système de paiement plus juste et non biaisé en faveur des pays les plus riches ».

Depuis des années, Yaroslav Lissovolik, chef du département analytique des activités d'entreprise et d'investissement de la Sberbank russe, est partisan d'une intégration plus étroite des BRICS et de l'adoption d'une monnaie de réserve des BRICS .

 
 

Lissovolik nous rappelle que la première proposition "de créer une nouvelle monnaie de réserve basée sur un panier de devises des pays BRICS a été formulée par le Valdai Club en 2018".

Êtes-vous prêt pour le R5 ?

L'idée originale tournait autour d'un panier de devises similaire au modèle des droits de tirage spéciaux (DTS), composé des devises nationales des membres BRICS - puis, plus loin sur la route, d'autres devises du cercle BRICS+ élargi.

 

Lissovolik explique que le choix des monnaies nationales des BRICS était logique car « elles figuraient parmi les devises les plus liquides des marchés émergents. Le nom de la nouvelle monnaie de réserve – R5 ou R5+ – était basé sur les premières lettres des devises BRICS qui commencent toutes par la lettre R (réal, rouble, roupie, renminbi, rand).

 

Les BRICS disposent donc déjà d'une plate-forme pour leurs délibérations approfondies en 2023. Comme le note Lissovolik, "à plus long terme, la monnaie R5 BRICS pourrait commencer à jouer le rôle de règlements/paiements ainsi que de réserve de valeur/réserves pour le banques centrales des économies de marché émergentes.

Il est pratiquement certain que le yuan chinois sera prédominant dès le début, profitant de son "statut de réserve déjà avancé".

Les candidats potentiels qui pourraient faire partie du panier de devises R5+ incluent le dollar de Singapour et le dirham des Émirats arabes unis.

 

Assez diplomatiquement, Lissovolik soutient que "le projet R5 peut ainsi devenir l'une des contributions les plus importantes des marchés émergents à la construction d'un système financier international plus sûr".

 

Le projet R5 ou R5 + recoupe ce qui est en cours de conception au sein de l' Union économique eurasiatique (EAEU) , dirigée par le ministre de la macro-économie de la Commission économique eurasiatique, Sergey Glazyev.

Un nouvel étalon-or

Dans Golden Ruble 3.0 , son article le plus récent, Glazyev fait directement référence à deux rapports désormais notoires du stratège du Credit Suisse Zoltan Pozsar, ancien du FMI, du département américain du Trésor et de la Réserve fédérale de New York : War and Commodity Encumbrance (décembre 27) et War and Currency Statecraft (29 décembre).

Pozsar est un fervent partisan d'un Bretton Woods III - une idée qui a eu un énorme succès parmi la foule sceptique de la Fed.

Ce qui est assez intrigant, c'est que l'Américain Pozsar cite maintenant directement le Russe Glazyev, et vice-versa, ce qui implique une fascinante convergence de leurs idées.

Commençons par l'accent mis par Glazyev sur l'importance de l'or. Il note l'accumulation actuelle de soldes de trésorerie de plusieurs milliards de dollars sur les comptes des exportateurs russes en devises « douces » dans les banques des principaux partenaires économiques étrangers de la Russie : les pays de l'UEE, la Chine, l'Inde, l'Iran, la Turquie et les Émirats arabes unis.

 

Il explique ensuite comment l'or peut être un outil unique pour lutter contre les sanctions occidentales si les prix du pétrole et du gaz, des aliments et des engrais, des métaux et des minéraux solides sont recalculés :

«Fixer le prix du pétrole en or au niveau de 2 barils pour 1g donnera une deuxième hausse du prix de l'or en dollars, a calculé le stratège du Credit Suisse Zoltan Pozsar. Ce serait une réponse adéquate aux « prix plafonds » introduits par l'Occident – ​​une sorte de « plancher », une base solide. Et l'Inde et la Chine peuvent prendre la place des négociants mondiaux de matières premières au lieu de Glencore ou de Trafigura.

Nous voyons donc ici Glazyev et Pozsar converger. De nombreux acteurs majeurs de New York seront étonnés.

Glazyev établit alors la route vers Gold Ruble 3.0. Le premier étalon-or a fait l'objet de pressions des Rothschild au 19ème siècle, ce qui "leur a donné l'opportunité de subordonner l'Europe continentale au système financier britannique par le biais de prêts d'or". Le rouble doré 1.0, écrit Glazyev, "a fourni le processus d'accumulation capitaliste".

Golden Ruble 2.0, après Bretton Woods, "a assuré une reprise économique rapide après la guerre". Mais ensuite, le "réformateur Khrouchtchev a annulé l'arrimage du rouble à l'or, procédant à une réforme monétaire en 1961 avec la dévaluation effective du rouble de 2,5 fois, créant les conditions de la transformation ultérieure du pays [Russie] en un" appendice de matière première du système financier occidental.

Ce que Glazyev propose maintenant, c'est que la Russie augmente l'extraction de l'or jusqu'à 3 % du PIB : la base d'une croissance rapide de l'ensemble du secteur des matières premières (30 % du PIB russe). Le pays devenant un leader mondial de la production d'or, il obtient "un rouble fort, un budget fort et une économie forte".

 

Tous les œufs de Global South dans le même panier

Pendant ce temps, au cœur des discussions de l'UEE, Glazyev semble concevoir une nouvelle monnaie non seulement basée sur l'or, mais en partie basée sur les réserves de pétrole et de gaz naturel des pays participants.

Pozsar semble considérer cela comme potentiellement inflationniste : cela pourrait l'être s'il en résultait des excès, étant donné que la nouvelle monnaie serait liée à une base aussi large.

Officieusement, des sources bancaires new-yorkaises admettent que le dollar américain serait « anéanti, puisqu'il s'agit d'une monnaie fiduciaire sans valeur, si Sergey Glazyev liait la nouvelle monnaie à l'or. La raison en est que le système de Bretton Woods n'a plus de base d'or et n'a pas de valeur intrinsèque, comme la crypto-monnaie FTX. Le plan de Sergey liant également la monnaie au pétrole et au gaz naturel semble être un gagnant.

Donc, en fait, Glazyev est peut-être en train de créer toute la structure monétaire de ce que Pozsar a appelé, à moitié pour plaisanter, le « G7 de l'Est » : les 5 BRICS actuels plus les 2 suivants qui seront les premiers nouveaux membres de BRICS+.

Glazyev et Pozsar savent mieux que quiconque que lorsque Bretton Woods a été créé, les États-Unis possédaient la majeure partie de l'or de la Banque centrale et contrôlaient la moitié du PIB mondial. C'était la base sur laquelle les États-Unis ont pris le contrôle de l'ensemble du système financier mondial.

 

Aujourd'hui, de vastes pans du monde non occidental accordent une attention particulière à Glazyev et à la volonté d'adopter une nouvelle monnaie autre que le dollar américain, complétée par un nouvel étalon-or qui, à terme, remplacerait totalement le dollar américain.

Pozsar a parfaitement compris comment Glazyev poursuit une formule comportant un panier de devises (comme l'a suggéré Lissovolik). Autant qu'il comprenait la poussée révolutionnaire vers le petroyuan. Il décrit ainsi les ramifications industrielles :

"Étant donné que, comme nous venons de le dire, la Russie, l'Iran et le Venezuela représentent environ 40 % des réserves mondiales prouvées de pétrole, et que chacun d'eux vend actuellement du pétrole à la Chine pour du renminbi avec une forte décote, nous constatons que la décision de BASF de réduire définitivement ses effectifs les opérations de son usine principale de Ludwigshafen et de déplacer à la place ses opérations chimiques vers la Chine était motivée par le fait que la Chine sécurise l'énergie à des prix réduits, et non des majorations comme l'Europe.

La course au remplacement du dollar

L'un des principaux points à retenir est que les principales industries à forte intensité énergétique vont se déplacer vers la Chine. Pékin est devenu un gros exportateur de gaz naturel liquéfié (GNL) russe vers l'Europe, tandis que l'Inde est devenue un gros exportateur de pétrole russe et de produits raffinés tels que le diesel, également vers l'Europe. La Chine et l'Inde - membres du BRICS - achètent en dessous du prix du marché auprès d'un autre membre du BRICS, la Russie, et revendent à l'Europe avec un bénéfice considérable. Les sanctions? Quelles sanctions ?

Pendant ce temps, la course à la constitution du nouveau panier de devises pour une nouvelle unité monétaire est lancée. Ce dialogue à distance entre Glazyev et Pozsar deviendra encore plus fascinant, car Glazyev tentera de trouver une solution à ce que Pozsar a déclaré : l'exploitation des ressources naturelles pour la création de la nouvelle monnaie pourrait être inflationniste si la masse monétaire augmente également. rapidement.

Tout cela se passe alors que l'Ukraine – un immense gouffre à un carrefour critique de la Nouvelle Route de la Soie bloquant l'Europe de la Russie/Chine – disparaît lentement mais sûrement dans un vide noir. L'Empire a peut-être englouti l'Europe pour le moment, mais ce qui compte vraiment sur le plan géoéconomique, c'est la façon dont la majorité absolue du Sud global décide de s'engager dans le bloc dirigé par la Russie et la Chine.

 

La domination économique des BRICS+ n'est peut-être pas dans plus de 7 ans - quelles que soient les toxicités pouvant être concoctées par ce grand État voyou nucléaire dysfonctionnel de l'autre côté de l'Atlantique. Mais d'abord, lançons cette nouvelle monnaie.

Pepe Escobar est chroniqueur à The Cradle, rédacteur en chef à Asia Times et analyste géopolitique indépendant spécialisé dans l'Eurasie. Depuis le milieu des années 1980, il a vécu et travaillé comme correspondant étranger à Londres, Paris, Milan, Los Angeles, Singapour et Bangkok. Il est l'auteur d'innombrables livres; son dernier en date est Raging Twenties. Cet article a été initialement publié sur The Cradle .

 

 

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23 janvier 2023 1 23 /01 /janvier /2023 19:26
Photo de Tyler Durden
PAR TYLER DURDEN par zerohedge
LUNDI 23 JANVIER 2023 - 11:55

Deutsche Bank est la dernière entreprise de Wall Street à réduire son pool de bonus, selon un nouveau rapport de FT.  Des réductions de 40% devraient être effectuées pour les banquiers d'investissement, marquant certaines des réductions les plus importantes que nous ayons vues dans la rue depuis que les entreprises ont commencé à les annoncer avant les vacances.

Alors que les banquiers d'investissement verront leurs bonus diminuer, les commerçants verront leurs paiements augmenter, indique le rapport. Pendant ce temps, "le pool global de bonus pour la division de banque d'investissement de Deutsche diminuerait de moins de 10%", ont déclaré des personnes proches du dossier. 

Les titres à revenu fixe verront également une augmentation de leur salaire après que l'unité a affiché une croissance des revenus de 25% au cours des 9 mois précédant le 30 septembre de l'année dernière. Cette tendance s'est poursuivie au quatrième trimestre, selon le rapport. 

 

Mais les revenus de la banque d'investissement, qui tire son argent de la négociation, ont baissé de 58% au cours des 9 premiers mois de l'année dernière. Une baisse des prêts à effet de levier pour les transactions de capital-investissement et les pertes de valorisation ont également paralysé le segment des activités de Deutsche. 

La banque d'investissement et les transactions ont été paralysés à Wall Street en 2022, de nombreuses grandes banques citant cela comme la principale raison pour laquelle elles ont également réduit les bonus à l'approche de 2023. Par exemple, il y a quelques jours, nous avons écrit que Vis Raghavan de JP Morgan a confirmé que son entreprise n'était pas immunisé contre l'année "anémique" qu'a connue la banque d'investissement en 2022 et par conséquent,  il a déclaré à Bloomberg  depuis Davos que les bonus chuteraient "absolument". 

 

"Toutes les banques paient pour la performance, donc si la performance n'est pas là, la rémunération ne sera pas là", a-t-il déclaré. 

Raghavan a déclaré que les bureaux des marchés de la société avaient eu une "année mitigée" et, malgré des transactions anémiques et une demande d'actions plus faible, avaient affiché de solides performances dans "les matières premières, les taux et la macro, ainsi que dans les transactions sur actions basées sur la volatilité".

Le président du Credit Suisse Group AG, Axel Lehmann, a également fait une déclaration la semaine dernière mettant en garde contre la baisse des bonus après ce qu'il a qualifié d'"horrible année". Rappelez  -vous que nous avons écrit il y a quelques jours  que la banque était sortie et envisageait une réduction importante de son pool de bonus. Il envisageait une réduction de 50% de son pool de bonus, a rapporté Bloomberg la semaine dernière. 

Credit Suisse et JP Morgan rejoignent un certain nombre de banques de Wall Street qui ont licencié des employés, réduit les primes ou les deux après une année 2022 torride. Goldman Sachs, par exemple, devrait licencier jusqu'à 4 000 employés,  nous l'avons noté le  mois dernier. La banque "envisageait également de réduire d'au moins 40% cette année le pool de bonus de ses plus de 3 000 banquiers d'affaires".

À la mi-décembre également,  nous avons écrit  qu'Ernst and Young réduirait entièrement ses primes. L'entreprise a organisé il y a deux semaines une réunion "toutes mains" au cours de laquelle elle a annoncé la nouvelle à ses employés. La société est en train de scinder son activité d'audit d'une activité fiscale et de conseil à l'horizon 2023. Les bonus des banquiers asiatiques de Morgan Stanley étaient également menacés jusqu'à 50 %,  écrivions-nous  quelques jours auparavant. En décembre, nous avons également  noté  que Jefferies envisageait de réduire les primes. 

 

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12 janvier 2023 4 12 /01 /janvier /2023 18:19
La Banque nationale suisse affiche une perte record de 143 milliards de dollars en 2022

 

 

La Banque nationale suisse a enregistré une perte annuelle de 132 milliards de francs suisses (142,67 milliards de dollars) en 2022, a-t-elle déclaré lundi, soit la plus grande perte de ses 115 ans d'histoire.

La banque centrale a plongé dans le rouge en raison de la chute des marchés boursiers et à revenu fixe qui a affecté la valeur de son portefeuille d'actions et d'obligations, tandis que l'appréciation du franc suisse a également eu un impact négatif.

Le chiffre de lundi, qui marque un revirement par rapport à un bénéfice de 26 milliards de francs en 2021, est plus important que la perte précédente de 23 milliards de francs enregistrée en 2015. Il équivaut à un peu plus que le PIB annuel du Maroc.

(1 dollar = 0,9252 franc suisse)

 

Source

 

 

Le Credit Suisse envisage une réduction de 50% du pool de bonus
Photo de Tyler Durden
PAR TYLER DURDEN pour zerohedge
JEUDI 12 JANVIER 2023 - 11:55

Le Credit Suisse est la dernière banque - parmi tant d'autres cette année - à sortir et à envisager une réduction importante de son pool de bonus. La banque, qui a fait l'objet de critiques intenses au milieu des questions persistantes sur sa liquidité, et a dépensé son argent pour poursuivre ses détracteurs , envisage une réduction de 50 % de son pool de bonus , a rapporté Bloomberg mercredi matin. 

Le Credit Suisse rejoint un certain nombre de banques de Wall Street qui ont licencié des employés, réduit les primes ou les deux après une année 2022 torride. Goldman Sachs, par exemple, devrait licencier jusqu'à 4 000 employés,  nous l'avons noté le  mois dernier. La banque "envisageait également de réduire d'au moins 40% cette année le pool de bonus de ses plus de 3 000 banquiers d'affaires".

À la mi-décembre également,  nous avons écrit  qu'Ernst and Young réduirait entièrement ses primes. L'entreprise a organisé il y a deux semaines une réunion "toutes mains" au cours de laquelle elle a annoncé la nouvelle à ses employés. La société est en train de scinder son activité d'audit d'une activité fiscale et de conseil à l'horizon 2023. Les bonus des banquiers asiatiques de Morgan Stanley étaient également menacés jusqu'à 50 %,  écrivions-nous  quelques jours auparavant. En décembre, nous avons également  noté  que Jefferies envisageait de réduire les primes. 

 

 

Pendant ce temps, alors que le Credit Suisse tente d'éviter les questions tourbillonnantes sur sa solvabilité, nous avons noté le mois dernier que la banque avait déposé une plainte pénale contre un blog financier à Zurich, intensifiant l'attaque judiciaire que la banque avait mise en place suite aux commentaires des lecteurs qui étaient annexés. à une série d'histoires que le blog a publiées sur la banque plus tôt cette année. Bloomberg a rapporté  que la plainte fait suite à une action en justice civile de 265 pages qui a été déposée à la suite des commentaires, qui, selon la banque, "ont sévèrement critiqué elle et certains de ses dirigeants", dont le nouveau PDG de la banque, Ulrich Koerner. 

L'action civile contre l'éditeur s'élevait à 300 000 francs suisses (322 000 dollars) et exigeait la rétractation des commentaires sur les blogs. La banque a fait valoir que le blog, Inside Paradeplatz, aurait dû faire preuve de plus de discrétion dans le choix des commentaires qu'il autorisait à publier. 

Le dépôt d'une plainte pénale aggrave désormais la situation, car une condamnation pour diffamation peut entraîner une amende ou jusqu'à trois ans de prison. Le Credit Suisse n'a pas voulu commenter la plainte et a simplement déclaré à Bloomberg qu'il avait «décidé de procéder à un examen juridique de la légalité des commentaires et des textes des lecteurs. Nous prenons cette mesure pour protéger nos employés, qui font régulièrement l'objet de commentaires injurieux et désobligeants sur le blog.

La banque continue de négocier près de ses creux de 52 semaines après avoir connu une crise bancaire de 88 milliards de dollars en novembre 2022. Rappelez-vous, nous avons signalé hier que la Banque nationale suisse avait subi une perte stupéfiante de 143 milliards de dollars en 2022, ce qui signifie que la route rocailleuse pourrait serpenter. jusqu'en 2023 en l'absence de nouvelles liquidités de la Fed...

 

 

 

 

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15 décembre 2022 4 15 /12 /décembre /2022 17:43
Le groupe Carlyle en difficulté pour lever des fonds !
 

 

 

« La société de capital-investissement Carlyle éprouve des difficultés à lever les 22 milliards de dollars visés pour son plus important fonds, affirme le Financial Times en citant des sources proches du dossier. Elle a demandé aux investisseurs une extension jusqu’à la fin août alors qu’elle prévoyait auparavant d’atteindre cet objectif en mars. Carlyle a levé 17 milliards de dollars jusqu’à présent.

 

 

Non pas que Carlyle soit en faillite ou que cet échec fasse peser un risque systémique.

 

Non.

 

Rien de tout cela.

 

C’est juste que l’un des plus grands fonds de la planète n’arrive plus à collecter de fonds.

 

Cela signifie plusieurs choses.

 

1/ La liquidité est en train de clairement se raréfier.

 

2/ Les investisseurs conservent leurs liquidités et attendent avant de placer.

 

3/ Les investisseurs peuvent devoir garder du cash pour également couvrir des appels de marges et des pertes potentielles.

 

C’est donc un signal faible assez fort et un indicateur d’aggravation de la crise économique qui se développe actuellement sous nos yeux.

 

Histoire de Carlyle (instant culture financière) !!

 

Le Groupe Carlyle ou Carlyle Group est une société de gestion d’actifs mondiaux américaine fondée en 1987 spécialisée dans le capital-investissement.

 

Basé à Washington, le groupe investit dans de nombreux domaines d’activités, comme l’aéronautique, la défense, l’industrie automobile et des transports, l’énergie, les télécommunications et les médias. Via sa filiale AlpInvest, il opère quatre métiers différents : le capital-investissement, l’immobilier, les stratégies de marché et les fonds de fonds (en). Ses investissements sont essentiellement situés en Amérique du Nord, en Europe et en Asie du Sud-Est.

 

Dans son rapport annuel de 2010, le groupe déclare pour plus de 150 milliards de $ d’actifs en gestion diversifiée sur plus de 84 fonds distincts4. Il possède 89,3 milliards de dollars de capitaux propres et il emploie 1.000 personnes dont la moitié de professionnels de l’investissement dans 21 pays. Les différentes entreprises de son portefeuille emploient au total plus de 415.000 personnes dans le monde et Carlyle a environ 1.300 investisseurs répartis dans 71 pays à travers le monde.

 

Parmi ses dirigeants du Groupe Carlyle, de nombreuses personnalités se sont succédées, telles que George H. W. Bush ou encore Olivier Sarkozy.

 

Charles SANNAT

 

 

 

Source AOF via Boursorama.com ici

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15 décembre 2022 4 15 /12 /décembre /2022 17:34

 

Matrix est un film culte. Et pour cause. Nous serions prisonniers d’un système, d’une matrice.

 

 

L’analogie avec le monde économique en général et de la finance en particulier est tentante.

 

Au moment du choix proposé à Néo, le choix entre la vérité qui dérange ou le mensonge qui rassure cette réplique culte du film est prononcée par Morpheus.

 

Agent Smith - Matrix | CGTrader

 

 

« Tu prends la pilule bleue, l’histoire s’arrête là. Tu te réveilles dans ton lit, et tu crois ce que tu veux. Tu prends la pilule rouge, tu restes au Pays des Merveilles et je te montre jusqu’où va le terrier ».

 

Parfois, nous vivons des instants hors du commun. Nous vivons des « bugs » dans la matrice. Ces instants sont toujours très éphémères, mais ils sont tellement exaltants lorsque nous avons la chance d’en vivre un.

 

Et là… nous avons un petit lapin blanc sous les yeux.

 

Vous savez ce que je pense des banques centrales et des crises.

 

Je pense que les banques centrales créent volontairement et de toute pièce les crises. Elles décident des cycles d’expansion en baissant le prix de l’argent (baisse des taux) et en inondant le monde de liquidités. Lorsqu’elles veulent décider d’un cycle de récession, elles réduisent la quantité d’argent et augmentent le prix de l’argent (hausse des taux). Elles président aux cycles économiques comme la lune préside à la nuit et le soleil à nos jours.

 

Ce qu’elles font est volontaire.

 

Elles créent des fortunes ou ruinent des acteurs totalement innocents.

 

Les Etats font la même chose en décidant de lois, de règles et autres normes. Actuellement, l’Etat ruine des commerçants qui n’ont rien demandé, qui n’ont ni fauté ni péché. Il suffit de multiplier par 10 le prix de l’électricité demandé aux boulangers pour tuer et faire fermer ces boulangers.

 

Mais parfois, nous vivons des instants hors du commun. Nous vivons des « bugs » dans la matrice.

 

BlackRock c’est une société multinationale américaine spécialisée dans la gestion d’actifs, dont le siège social est situé à New York. Fondée en 1988, elle est devenue le plus important gestionnaire d’actifs au monde, avec près de 8 000 milliards de dollars d’encours en octobre 2020. BlackRock est le poids lourds mondial. LA référence.

 

Vous pouvez me dire que du haut de mon grenier normand j’affabule. Vous pouvez me taxer de tous les torts. Vous pouvez me dire que je ne comprends rien, que je suis complotiste même si cela vous amuse, mais vous ne pourrez pas le dire de BlackRock, car BlackRock est le système, BlackRock est partie intégrante de la matrice et du système financier mondial. 8 000 milliards de dollars…

 

BlackRock affirme que les banques centrales provoquent « délibérément » des récessions !

 

BlackRock, (source ici sur Yahoo Finances) le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, affirme que les banques centrales provoquent « délibérément » des récessions et met en garde contre une récession sans précédent.

 

« De nombreux experts ont déjà tiré la sonnette d’alarme sur l’économie américaine. Mais vous devriez quand même prêter attention à ce que BlackRock – le plus grand gestionnaire d’actifs au monde – a à dire pour une raison très simple : il prédit une récession pas comme les autres.

 

« La récession est annoncée alors que les banques centrales s’efforcent de maîtriser l’inflation », écrit l’équipe de stratèges de BlackRock dans son rapport 2023 Global Outlook.

 

En fait, les stratèges estiment que les banques centrales « provoquent délibérément des récessions en resserrant excessivement leur politique » dans le but de maîtriser le niveau des prix.

 

Dans le passé, lorsque l’économie entrait dans une phase de ralentissement, la Fed intervenait généralement pour aider. Mais en raison de la cause de cette récession prévue, BlackRock affirme que nous ne pouvons pas compter sur la banque centrale.

 

« Les banquiers centraux ne monteront pas à la rescousse lorsque la croissance ralentira dans ce nouveau régime, contrairement à ce à quoi les investisseurs s’attendent. »

 

Et cela n’augure rien de bon pour les actions. Le S&P 500 a déjà plongé de 18 % depuis le début de l’année, mais BlackRock estime que les valorisations des actions « ne reflètent pas encore les dégâts à venir ».

 

Si cette récession s’avère différente des précédentes, il est peut-être temps de chercher des moyens non conventionnels de s’en protéger.

 

Cette sortie des stratèges de BlackRock est remarquable, parce qu’elle est aussi clair, simple et limpide que du cristal.

 

Cette sortie est remarquable car, brutalement, sans que l’on sache véritablement pourquoi, un secret est révélé. La vérité, crue, apparait à tous ceux qui veulent comprendre.

 

Oui.

 

Les banques centrales décident des crises.

 

Oui.

 

Les banques centrales créent les crises.

 

Quand vous comprenez cela, vous pouvez comprendre ce qu’elles vont faire.

 

Quand vous comprenez ce qu’elle vont faire, vous pouvez retourner leurs stratégies contre elles… et franchement, de vous à moi, il ne faut surtout pas s’en priver.

 

Au contraire.

 

Il faut lutter contre le système en le prenant à son propre jeu. Souvenez-vous de mon dossier Stratégies du mois de septembre consacré justement à ce thème (les banques centrales vous attaquent, retournez leur stratégie en votre faveur). C’était exactement ce constat. Les banques centrales nous attaquent, elles vont créer la crise et la récession. Maintenant c’est BlackRock qui confirme cette analyse et ce n’est pas rien. Gardez le cap fixé dans ce dossier de septembre. Préparez-vous à passer à l’achat sur les actifs ciblés, mais… pas encore. Retenez le feu. Laissez l’ennemi approcher, qu’il soit à portée de tir. Ce n’est pas encore le moment.

 

Ceux qui veulent s’abonner à la lettre STRATEGIES et aux dossiers, tous les renseignements se trouvent ici.

 

Il est déjà trop tard, mais tout n’est pas perdu.

 

Préparez-vous !

 

Charles SANNAT

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14 décembre 2022 3 14 /12 /décembre /2022 18:50

 

Et si le déficit commercial de la France en 2022 atteignait 150 milliards ? - Nouvelles de ...

 

 

Le Trésor britannique va renflouer les pertes de 11 milliards de livres sterling de la Banque d'Angleterre

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7 décembre 2022 3 07 /12 /décembre /2022 19:38

 

Affaires à la Canal du Suez ou celle du Canal du Panama, ou encore les fameuses mines d'or de l'Orénoque, des affaires dignes des grands scandales de la fin du XIXème siècle

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Les Pandora Papers: Maintenant, Ils N’Ont Plus Aucune Limite

Imaginez : Vous êtes un puissant chef d’Etat. Votre pays a l’apparence d’une démocratie, mais en réalité, vous détournez des sommes d’argent énorme à votre profit. Ou alors, vous êtes un multimilliardaire. Vous passez votre temps dans des demeures somptueuses, dans des jets prives ou à bord de super yacht. Vous êtes protégés par une armée d’avocats et de conseillés. Ou alors, encore, vous êtes une star internationale. Des fans vous admirent et s’arrachent tout ce que vous faites. Vous gagnez tellement d’argent que vous ne pouvez même plus comment le dépenser. Brefs, vos revenus se comptent en dizaines ou en centaines de millions, jusqu’où iriez-vous pour cacher tout votre argent et payer le moins d’impôts possibles ?

Liens sur ce lien suivant avec tous les articles notant Pandora Papers 

A la suite quelques affaires d'amendes mais il y en a près d'une centaine sur les dernières années, avec des montants faramineux, et l'on va vous expliquer qu'il faut se serrer la ceinture !

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7 décembre 2022 3 07 /12 /décembre /2022 19:17
 

Si vous pensiez que l’effondrement de FTX était quelque chose d’incroyable, attendez simplement que l’ensemble du système financier mondial s’effondre autour de nous. La plupart des gens supposent simplement que le système est géré par des personnes rationnelles qui se comportent de manière rationnelle, mais bien sûr, d’innombrables investisseurs ont supposé les mêmes choses à propos de FTX. Malheureusement, le système financier mondial s’est lentement mais sûrement transformé en le plus grand casino de l’histoire du monde. C’est un système colossal de Ponzi, et de temps en temps les autorités nous donnent un petit aperçu de ce qui se passe réellement derrière le rideau.

Par exemple, cette semaine, la Banque des règlements internationaux a publié un rapport avertissant que 65 000 milliards de dollars de dérivés de devises « cachés » pourraient potentiellement constituer une menace majeure pour la stabilité de l’ensemble du système

Selon la Banque des règlements internationaux, il existe un risque caché pour le système financier mondial lié à une dette de 65 000 milliards de dollars détenue par des institutions non américaines via des dérivés sur devises.

Dans un article intitulé « Énorme, manquement et en croissance », la BRI a déclaré qu’un manque d’informations rend plus difficile pour les décideurs politiques d’anticiper la prochaine crise financière. En particulier, ils se sont inquiétés du fait que la dette n’est pas enregistrée dans les bilans en raison des conventions comptables sur la façon de suivre les positions des dérivés.

L’année dernière, la valeur totale de tous les biens et services produits dans le monde entier n’était que de 96 000 milliards de dollars.

On parle donc d’une somme d’argent presque inimaginable.

Tout ira bien tant que les conditions financières resteront relativement stables.

Mais les analystes de la « BRI » préviennent que « la prochaine fois que la liquidité du financement en dollars sera réduite« , nous pourrions avoir une crise énorme entre nos mains…

« La dette en dollars hors bilan peut rester hors de vue et hors de l’esprit, mais seulement jusqu’à la prochaine fois que la liquidité de financement en dollars sera réduite », écrivent les analystes. « Ensuite, l’effet de levier caché dans les portefeuilles des fonds de pension et des compagnies d’assurance. . . pourrait poser un défi politique.

Espérons donc qu’un tel scénario ne se concrétise pas de sitôt.

Selon le rapport de la BRI, les banques en dehors des États-Unis sont particulièrement vulnérables

Pour les chercheurs de la BRI, c’est l’ampleur même des échanges qui est inquiétante. Ils estiment que les banques dont le siège est en dehors des États-Unis portent 39 billions de dollars de cette dette, soit plus du double de leurs obligations au bilan et dix fois leur capital. Les conventions comptables exigent uniquement que les dérivés soient comptabilisés sur une base nette, de sorte que la totalité de la trésorerie impliquée n’est pas enregistrée dans un bilan.

« Il y a un volume stupéfiant de dette hors bilan en dollars qui est en partie cachée, et le règlement du risque de change reste obstinément élevé », a déclaré Borio, chef du département monétaire et économique de la BRI.

Quand cette chose explosera enfin, il n’y aura plus assez d’argent dans le monde entier pour tout réparer.

Mais ne vous inquiétez pas.

Les « experts » nous disent que tout va bien.

Pendant ce temps, un plus grand nombre de nos plus grandes entreprises prévoient des licenciements. Selon le « Wall Street Journal », cela inclut même « PepsiCo »

« PepsiCo » aurait licencié des employés du siège social, rapporte le « Wall Street Journal ».

Une personne proche du dossier a déclaré au Journal que des centaines d’emplois sont supprimés au siège social des divisions nord-américaines des collations et des boissons.
Les employés de « Purchase », NY, Chicago, Illinois et Plano, Tex seraient touchés.

Je pensais que « PepsiCo » allait bien.

Je suppose que non désormais.

Mais ne vous inquiétez pas.

Les « experts » nous disent que tout va bien.

Cette semaine, certains des plus grands noms des médias mainstream ont également annoncé des licenciements

Des centaines de membres du personnel de l’industrie des médias ont été licenciés cette semaine au cours d’une période brutale qui a vu « Warner Bros. Discovery », « Gannett » et d’autres réduire leurs effectifs alors que l’incertitude économique afflige les organes de presse.

« Gannett », un mastodonte de journaux qui possède des dizaines de médias locaux avec « USA Today », a entamé jeudi sa dernière série de licenciements. L’effort de réduction des coûts a touché environ 6% de l’effectif de presse de l’entreprise, qui compte environ 3 440 employés.

Je ne me souviens pas avoir jamais vu une telle vague de licenciements dans nos plus grandes entreprises de médias.

Mais ne vous inquiétez pas.

Les « experts » nous disent que tout va bien.

Bien sûr, la vérité est que tout ne va pas bien.

Les conditions économiques se détériorent partout autour de nous et les effets d’entraînement se font sentir partout.

Selon « Fox Business », même Las Vegas ressent la douleur…

L’inflation fait des ravages sur Sin City, car moins de touristes visitent la Mecque du jeu et ceux qui dépensent moins que d’habitude, selon un nouveau rapport.

L’école de commerce de l’Université de Las Vegas a publié un rapport prévoyant les perspectives économiques de la ville entre 2022 et 2024 et a noté que son économie était devenue sombre en juin de cette année, selon « Fox 5 ».

« Les taux d’intérêt ont augmenté. Et nous savons que nous savons que les prix augmentent également. Et c’est ce que la Fed essaie de mettre la main et de résoudre les problèmes. Il se peut donc que les politiques de la Fed aient un effet non seulement au niveau national, mais qu’elles affectent également notre économie au niveau local », a déclaré l’un des auteurs de l’étude, le professeur Stephen Miller, au média.

2008 et 2009 ont été des années incroyablement difficiles pour Las Vegas.

Maintenant, ceux qui dirigent des entreprises à Sin City se préparent à un autre ralentissement prolongé.

Au cours de toutes mes années d’écriture, je n’ai jamais été aussi préoccupé par les perspectives économiques à court terme que je suis en ce moment.

Il est très probable que 2023 sera une année vraiment difficile pour l’économie américaine, et bien sûr cela arrive à un moment où le monde entier est frappé par des crises, les unes après les autres.

Pendant des siècles, nous avons été avertis qu’un jour de jugement viendrait, et maintenant il semble que ce jour de jugement est déjà arrivé.

Il n’y a certainement rien de mal à espérer le meilleur. Mais il y a aussi de la sagesse à se préparer au pire.

Source: theeconomiccollapseblog

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4 décembre 2022 7 04 /12 /décembre /2022 11:37
Hedge funds : de l’escroquerie par des génies ? Tueurs en séries avec P. Jovanovic

Pierre Jovanovic dénonce les abus des hedge funds américains à propos de sa série fétiche : « Billions » .
Les hedge funds sont les fonds de placements les moins régulés et les moins encadrés par la législation américaine.
C’est à que se font les plus grosses plus values et où l’on trouve le plus d’abus.
La justice américaine, qui pourtant dispose de grands moyens, peine a réprimer les grandes escroqueries de la haute finance.
Le spécialiste de la finance internationale est dans « Tueurs en séries » pour nous éclairer !

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