Vouillé un peu d'Histoire

Les obligations ont continué à se marteler. Mardi matin,  le rendement du Trésor à 10 ans a dépassé 2,9 % et le rendement à 30 ans frappe à la porte de 3 %.

Étant donné que les rendements obligataires augmentent à mesure que les prix des obligations baissent, cela indique un grave déclin du marché obligataire. Dans son podcast, Peter Schiff a déclaré qu'à un moment donné, le marché allait en fait s'effondrer.

« Un crash arrive. Parce que si le marché obligataire ne s'effondre pas, le marché boursier le fera. Et si le marché obligataire s'effondre, eh bien, le marché boursier s'effondrera aussi. Donc, de toute façon, à un moment donné, vous allez avoir une sorte de crash.

La dernière fois que les rendements obligataires ont été aussi élevés, c'était à la fin de 2018. Le taux cible des fonds fédéraux à l'époque était de 2,25 % à 2,5 %.

"Donc, c'était le plus haut que la Fed a pu augmenter les taux, et ils ont dû commencer à les réduire parce que ce rendement de 3% faisait beaucoup de dégâts à l'économie, tout comme les deux et un quart à deux- fonds fédéraux et demi. Eh bien, le taux des fonds fédéraux est toujours à 0,25 à 0,5 maintenant. La Fed n'a relevé ses taux qu'une seule fois de 25 points de base. Et nous sommes déjà presque à 3 %. … Ainsi, les rendements sont déjà là où ils étaient lorsque le taux des fonds fédéraux était supérieur de 2% à ce qu'il est actuellement.

Si la Fed réussit réellement à relever les taux à court terme à 2,5 %, d'ici là, vous devriez voir des rendements obligataires supérieurs à 5 %.

« Est-ce que quelqu'un croit que l'économie peut gérer 5 % ? Nous ne pouvions même pas gérer 3 % en 2018 alors que nous avions beaucoup moins de dettes qu'aujourd'hui.

Peter a déclaré que ce qui devrait vraiment effrayer les investisseurs sur les marchés obligataires et boursiers, c'est à quelle vitesse les rendements ont augmenté à 3%, même si la Réserve fédérale a à peine commencé à bouger.

"Nous avons déjà atteint le niveau où l'économie s'est effondrée en 2018 en raison de la hausse des taux d'intérêt."

Rappelez-vous, en 2018, lorsque l'économie a atteint ce niveau, la Fed a cessé de se resserrer. Elle a commencé à réduire les taux d'intérêt et a relancé l'assouplissement quantitatif. Ce fait se perd dans la politique monétaire extraordinaire que nous avons mise en place en réponse aux blocages du COVID. Mais la Fed se desserrait déjà avant la pandémie.

Il y a une autre chose que la Fed faisait en 2018 dont elle ne parle que maintenant : la réduction du bilan. En fait,  le bilan est toujours en croissance .

« La question est : si la Fed parle de lutter contre l'inflation et qu'elle est sérieuse, pourquoi continue-t-elle à créer de l'inflation ? Si la Fed va vraiment réduire agressivement son bilan, pourquoi continue-t-elle à élargir son bilan ? Et si le marché obligataire américain est aussi faible alors que la Réserve fédérale achète encore des obligations, imaginez à quel point il va s'affaiblir lorsque la Réserve fédérale non seulement cessera d'acheter mais commencera en fait à vendre, ce qui est exactement ce qu'elle indique qu'elle est sur le point de faire. C'est pourquoi je dis qu'un krach boursier pourrait être imminent lorsque les investisseurs en actions accepteront la réalité de ce qui se passe sur le marché obligataire et ce qu'il présage pour l'économie et les bénéfices des entreprises.

Dans ce podcast, Peter parle également de la faiblesse des secteurs de la technologie et de la crypto-monnaie, de la force des actions minières d'or et d'argent, des niveaux élevés d'inflation et du retard de la Fed sur la courbe, et de l'offre publique d'achat de Musk sur Twitter.

par Schiff Gold Pour Infowars