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Biden était censé aider l'Europe ( et Davos ) en leur vendant le SPR alors que le prix baissait et fermant la Russie via des sanctions et le plafond de prix débile de Janet Yellen. Ils étaient censés contrôler les prix du pétrole de manière à pouvoir les conduire dans les $ 50 ou même les $ 40 pour briser Poutine et renflouer l'économie européenne.
Cela aurait écrasé l'inflation, stoppé les hausses de taux d'intérêt et étouffé les troubles autour du continent.
Au lieu de cela, l'OPEP + a fait exactement ce que vous attendez d'eux dans cette situation, annonce une baisse de la production et oblige les banques centrales des importateurs d'énergie à défendre leurs devises.
Le gars qui rit de son cul en ce moment est Jerome Powell.
Regardez les marchés ce matin et vous verrez ce que je vois — un commerce d'inflation massif. Or à travers $ 2000, Argent en hausse, Pétrole en hausse, rendements obligataires en baisse, stocks en hausse.
Mais en même temps, ces signaux peuvent également être réinterprétés comme de l'argent ‘ pour se mettre à la terre ’ plutôt que d'être déchaîné en raison de la nouvelle croissance économique.
Quoi qu'il en soit, ces réactions du marché vous indiquent que l'inflation globale, pas seulement l'inflation sous-jacente, est susceptible de cesser de baisser ici à mesure que le pétrole s'inverse et que l'OPEP + le ramène vers $ 100/bbl.
Le pétrole n'a pas fini de monter ici.
L'OPEP + protégera son résultat collectif et poussera les garçons fiat à leur limite.
Je veux dire, si quelqu'un vous déclarait la guerre, lui vendriez-vous votre principale exportation et le carburant littéral pour cette guerre à un rabais majeur?
Seulement si vous détestiez votre propre pays…
… mais assez sur Barack Obama.
Comme je l'ai discuté dans cette vidéo pour mes clients, L'Arabie saoudite fait de très grands pas pour modifier ses allégeances — loin de l'Occident et vers l'Alliance RIC ( Russie, Iran, Chine ). C'est le cœur de l'alliance BRIICSS beaucoup plus large — qui comprend désormais l'Inde et l'Arabie saoudite.
Ce sont des mouvements permanents, faisant un accord de raffinerie de pétrole massif avec la Chine, normalisant les relations et devenant un partenaire de dialogue ‘ ’ avec l'Organisation de coopération de Shanghai ( SCO ), pour n'en nommer que quelques-uns.
Et comme les Saoudiens ne sont pas une démocratie ‘ ’, leur gouvernement ne peut pas être joué par le biais de élections. Les mouvements diplomatiques qu'ils font aujourd'hui vont coller et modifier le paysage du commerce mondial pour la prochaine génération ou les deux.
Le prince héritier Mohammed bin Salman est assez énervé avec “ Biden ” qui souligne ses mouvements régionaux de politique étrangère.
Jetez un œil à cette carte thermique de la navigation mondiale et vous me dites comment les apparatchiks “ Biden ” font tourner cette défaite en un ‘ pas de biggie ’ comme ils le font à chaque victoire russe en Ukraine?
Rédigé par Tom Luongo via Gold, Goats, 'n Guns blog,
Tous les mercredis et dimanches matin, j'enregistre un podcast privé pour mes clients. Je couvre au minimum l'or, l'argent, l'huile, le Dow Jones et le Bitcoin. Dimanche dernier, j'ai mentionné lors de mon commentaire sur le pétrole que je pensais que la faiblesse de six mois du pétrole était exagérée.
L'action des prix de la semaine dernière était clairement d'accord avec moi, car les marchés à terme ont finalement vu une position se mettre à la clôture trimestrielle vendredi.
C’est du moins ce que je pensais à l’époque. Il s'avère que beaucoup de gens devaient savoir que l'OPEP + allait annoncer une réduction de production surprise alors que je faisais du bruit dans un microphone dimanche matin. Parce qu'ils mettent le pétrole à la fin trimestrielle en utilisant les vents arrière de fortes fermetures sur l'ensemble des actifs corporels ‘ ’ espace — or, stocks, trésors américains, métaux industriels, etc. — comme couverture.
Le commerce de déflation ‘ ’ a atteint son apogée lorsque les contrats à terme sur le brut Brent ont atteint un creux proche de $ 70 le baril le 19 mars.
Grâce à l'annonce de l'OPEP + ’, le brut Brent s'est ouvert à ~ $ 85 le baril. West Texas Intermediate ( WTI ) s'est déplacé au-dessus de $ 80 et la propagation du Brent / WTI tend vers $ 3.
C'était $ 8 + il y a quelques mois. C'est une très bonne nouvelle pour les producteurs et exportateurs américains. Le marché pétrolier a connu une inadéquation fondamentale de l'offre et de la demande. En janvier, même l'AIE parlait d'un décalage de près d'un million de bbl / jour entre la croissance de l'offre ( < 1 million de bbls / jour ) et la croissance de la demande ( > 1,9 million de bbls / jour ). Et c'était avec une récession sur toutes les lèvres pour commencer l'année et la Chine enfermée.
Aujourd'hui, leurs perspectives sont plus optimistes, mais surtout en raison des perturbations dues aux embargos contre le pétrole russe. Cette perturbation, comme toutes choses, est temporaire. Les coûts de transport augmenteront en raison de l'inefficacité croissante, mais la demande structurelle restera la même.
Cela soutient, et non sape, la hausse des prix du pétrole.
Goldman Sachs, dont il faut toujours saler au goût les déclarations, a crié que l'action dans les puits de pétrole a défié la raison pendant des mois. Comme les lecteurs de longue date savent bien que je me plains que cette baisse du pétrole dans les $ 70 ’ s était un non-sens complet, un produit de la manipulation à terme à travers les gros titres et des données d'inventaire toujours douteuses.
Regarder la volatilité éclabousser par…
J'ai vu la volatilité du pétrole exploser depuis le début de la guerre “ Biden contre la Russie.
Vous pouvez le voir clairement dans les graphiques hebdomadaires ... il suffit de regarder les chandeliers sur chaque moitié du tableau ci-dessous ( délimités par la ligne noire verticale ). Vous n'avez pas besoin de chiffres ou d'années d'analyse de marché derrière vous, utilisez simplement vos yeux.
La guerre n'est pas seulement menée sur le terrain en Ukraine. Il se bat sur les marchés des capitaux. Le pétrole est le marché le plus important au monde, beaucoup plus important que le dollar américain ou les marchés du Trésor américain.
Ici, je ne suis pas d'accord avec Martin Armstrong, pas parce que ces marchés ne sont pas plus importants et affectent davantage les flux de capitaux mondiaux que le pétrole (, mais parce que sans un marché relativement stable pour la tarification du pétrole, il ne peut y avoir de commerce.
L'instabilité de nos marchés des taux d'intérêt et des devises est en aval de cette volatilité accrue du pétrole.
Soit dit en passant, la même chose est arrivée au Dow Jones après l'élection du président Trump. J'ai dû modifier mes ensembles de données pour calculer mes outils quantitatifs pour évaluer l'état hebdomadaire du Dow parce que la volatilité triplé. Cela a rendu les données plus anciennes inutiles pour m'aider à voir les chances de se déplacer de plus en plus d'une semaine à l'autre.
Cibler le marché boursier américain avec la volatilité était un moyen de saper Trump tout en poussant le dollar américain à la baisse, même si Jerome Powell tentait d'augmenter les taux d'intérêt avant la COVID-19, seulement pour être attaqué via COVID et la myopie de Trump.
L'essentiel est le suivant: la manière de détruire un marché est de le rendre trop volatil pour que la personne moyenne ou même les petits fonds spéculatifs puissent le négocier. Le fait de scier constamment le prix de la région à la fois ne permet pas aux petits acteurs des marchés à terme de maintenir leurs exigences de marge. Finalement, ils sont soit victimes du lavage de volatilité ‘ ’, soit abandonnent et vont échanger quelque chose qui n'est pas fou.
Lorsque vous faites cela, rincez les petites spécifications ( spéculateurs ) vous diminuez la liquidité du marché et en faites le jouet de ceux qui ont les poches les plus profondes. C'est le livre de jeu utilisé dans les métaux précieux depuis des années que des gars comme Craig Hemke (Rapport sur les métaux TF) et d'autres se plaignent à juste titre.
Guerre à front multiple
Voyez-vous pourquoi l'OPEP + annoncerait une coupure de production majeure en ce moment? Brent devient un marché brisé.
Biden a rendu les États-Unis vulnérables à un choc de prix avec un SPR vide tout en se préparant à au moins une guerre terrestre / navale.
L'Europe est déjà foutue. Lagarde défend l'euro pour compenser les importations d'énergie à des prix plus élevés en provenance des États-Unis, désormais le plus grand fournisseur d'Europe.
Cela tue les écarts de crédit entre les États-Unis et l'UE. Parce que Lagarde peut soit protéger les écarts de crédit, soit protéger l'euro, mais elle ne peut pas faire les deux sans aide extérieure.
C'est une de ces images qui changent votre façon de voir le monde. J'ai toujours ‘ su ’ que la masse continentale arabe était importante, mais les mots ne le coupent parfois pas. Parfois, vous devez le voir.
Davos a déclaré la guerre au pétrole que les deuxièmes chars russes ont franchi la frontière avec l'Ukraine en février dernier. Ils ont tenté d'intimider l'OPEP pour isoler la Russie, les expulsant de l'OPEP + et ont échoué de façon spectaculaire.
La défection des Saoudiens est la plus grande défaite stratégique de toute cette guerre. Sans KSA conforme, il n'y a pas de contrôle des prix du pétrole et, par extension, la capacité de contrôler les prix des actifs dans le monde entier grâce au trading de devises.
Nous sommes ici 13 mois + dans ce combat et l'Ukraine a pratiquement perdu la guerre. Bahkmut est terminé. Zelenskyy a perdu le soutien des militaires et seuls les bellicistes au sommet de l'OTAN et de l'UE veulent que cette guerre se poursuive.
Et continuez. Finlande Davos le gouvernement est tombé sur son épée en sortant pour en faire un combattant en rejoignant l'OTAN. Il y a trop de fumée là-bas que l'Occident se prépare à une guerre industrielle contre la Russie et la Chine dans le délai 2024-25. Ils peuvent perdre en Ukraine, mais un autre front approche à grands pas.
Mais malgré toute l'attention accordée à l'Ukraine et à sa tragédie insensée, les puits de pétrole et les coulisses diplomatiques sont le lieu de la guerre.
MOIA ou Buste
Je crie MOIA – Rendre le pétrole inestimable à nouveau — depuis des mois dans mes entretiens publics, car c'est ainsi que nous commençons à reconstruire ce que ces vandales ont déjà cassé et ils ont toujours le contrôle de la batte de baseball dans la boutique mondiale de la Chine économique.
Pour MOIA, les producteurs doivent prendre le contrôle du marché. Il n'y a pas de meilleure façon de le faire que de forcer une inversion de prix $ 10 en quelques jours pour la volatilité Davos hors du marché et déplacer un plus grand pourcentage des échanges de pétrole sur les marchés américain et londonien.
En mars 2020, ce qui a déclenché la crise financière n'était pas le COVID-19, c'est l'OPEP + qui a dit non aux réductions de production sur l'insistance de Poutine. J'ai écrit un article de blog sur la Russie disant “ Non. ” Bien que je ne sois pas entièrement d'accord avec cet article aujourd'hui, sachant que Davos utilisé ce moment pour commencer sa guerre contre l'humanité à travers COVID-19, la prémisse de base est toujours la même.
Poutine a dit “ Non ” à l'Arabie saoudite pour devenir le leader de facto de l'OPEP + en utilisant ses coûts de production inférieurs pour amener les Saoudiens à se mettre à genoux et à arrêter de jouer au foot avec les États-Unis qui les utilisait comme arme contre la Russie et l'ensemble du Sud.
Ce fut l’occasion pour Poutine de finalement riposter contre les bourreaux de la Russie et d’infliger une réelle douleur à leur comportement sans scrupules dans des endroits comme l’Iran, l’Irak, la Syrie, l’Ukraine, le Yémen, le Venezuela et l’Afghanistan.
Il est maintenant en mesure d'extraire un maximum de concessions des États-Unis et des pays de l'OPEP qui soutiennent la belligérance américaine contre les alliés de la Russie en Chine, en Iran et en Syrie.
Nous avons vu les débuts de cela dans ses relations avec le président turc Erdogan à Moscou, extrayant un accord de cessez-le-feu qui n'était rien de moins qu'une capitulation turque.
Erdogan a demandé à être sauvé de sa propre stupidité et la Russie a dit: “ Non. ”
Ce fut le tournant sur les marchés pétroliers. La Russie a utilisé sa position de fournisseur du baril marginal pour forcer l'OPEP à talonner et faire pression sur la politique étrangère néocon américaine.
Bien sûr, l'Europe se couperait de la Russie, car c'est leur politique déclarée depuis des décennies, c.f. le canular sur le changement climatique. Mais si vous faites cela et n'amenez pas les producteurs au talon, si vous ne cassez pas le cartel, vous ne pouvez pas contrôler le prix.
Poutine prend le contrôle de l'OPEP +, puis traite le cartel, que les États-Unis avaient désespérément tenté de briser, comme des rois plutôt que ‘ l'aide,’ il a préparé le terrain pour l’année dernière lorsque la KSA a conduit le reste de l’OPEP à défier les États-Unis / UE / Royaume-Uni des sanctions contre les marchés russes.
Davos ’ la réponse était prévisible, attaquer les prix du pétrole sur les marchés à terme en détruisant la liquidité tout en forçant des prix inférieurs aux coûts tout compris pour des pays comme l'Arabie saoudite.
Powell a sapé la quête de Yellen pour briser le pétrole en faisant pression sur les marchés européens des capitaux alors qu'ils étaient vulnérables non seulement aux chocs des prix de l'énergie, mais aussi aux chocs des taux d'intérêt et du crédit.
Vu de cette façon, la mère de toutes les armes nucléaires financières a explosé en Europe, mais le nuage de rayonnement n'a pas tout à fait tué tout le monde.
Les Saoudiens, comme on pouvait s'y attendre, ont courtisé la Chine pour payer en yuan et rejoindre les institutions construites par la Russie / l'Iran / la Chine pour limiter leur exposition monétaire et faire baisser leurs coûts internes.
Tout ce que la Russie et la KSA devaient faire alors était d'attendre le moment parfait ( 1er jour de bourse du T2 2023 ) pour inverser le moment de mars 2020 “ Non ”, en soutenant les prix du pétrole plutôt qu'en consolidant leur pouvoir.
Ce que cela fait maintenant, c'est que toute guerre que les néoconservateurs ont planifiée pour l'avenir sera menée avec des taux d'intérêt beaucoup plus élevés, des devises beaucoup plus faibles et des prix du pétrole efficaces beaucoup plus élevés.
L'inflation à prix coûtant reviendra au 2ème semestre de cette année. “ Biden ” ne pourra pas recharger le SPR. Les pourparlers sur le plafond de la dette devraient se terminer avec Matt Gaetz disant à “ Biden ” et Yellen de piler du sable, nous réduisons les dépenses tandis que les marchés Eurodollar à effet de levier continuent de se contracter parallèlement à la pétrodollar.
Et les néoconservateurs, à ce moment-là, ne peuvent que gémir et essayer une dernière fois de concevoir un faux drapeau que personne ne croira, car ils ont trop pleuré ‘ ours russe ’. La récession à l'horizon que Powell a délibérément engendrée pour éliminer le collectivisme stupide subventionné par les dollars ZIRP de Yellen devrait conduire l'instabilité politique en Europe qui éclipse de loin le spectacle de carnaval de Trump acte d'accusation.
Tree meet saw.
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