L’attente du prochain « moment Lehman Brothers » est terminée. Vendredi, nous avons assisté à la deuxième faillite bancaire la plus importante de l’histoire des États-Unis. L’effondrement stupéfiant de la « Silicon Valley Bank » ébranle profondément le monde financier. À la fin de l’année dernière, la banque avait 175 milliards de dollars en dépôts, et environ 151 milliards de dollars de ces dépôts n’étaient pas assurés. En d’autres termes, beaucoup d’individus fortunés et de grandes entreprises risquent d’être anéantis. En particulier, cela est décrit comme un « événement de niveau d’extinction » pour les startups technologiques, car des milliers d’entre elles ont effectué leurs transactions bancaires avec SVB. Je ne peux même pas commencer à décrire à quel point cela va être cataclysmique pour l’industrie technologique dans son ensemble.
Il y a tellement de choses à couvrir, alors laissez-moi essayer d’analyser chaque phase, étape par étape.
Des rumeurs de problèmes à la SVB avaient déclenché une énorme ruée vers les banques ces derniers jours, et les régulateurs ont agi rapidement vendredi pour fermer définitivement la banque…
Les régulateurs financiers ont fermé la « Silicon Valley Bank » et pris le contrôle de ses dépôts, a annoncé vendredi la « Federal Deposit Insurance Corp. », dans ce qui est la plus grande faillite bancaire américaine depuis la crise financière mondiale il y a plus de dix ans.
L’effondrement de SVB, un acteur clé de la communauté technologique et du capital-risque, laisse les entreprises et les particuliers fortunés largement incertains de l’avenir de leur argent.
Nous n’avons rien vu de tel depuis très longtemps.
En fait, on rapporte qu’il s’agit de la deuxième faillite bancaire la plus importante de toute l’histoire des États-Unis…
La fermeture marque la plus grande faillite bancaire depuis la crise financière de 2008 et la deuxième plus importante de l’histoire des États-Unis après l’effondrement de « Washington Mutual » lors de cet effondrement à l’échelle de l’industrie, selon les données de la FDIC.
Fin décembre, la banque basée à Santa Clara, en Californie – la 16e plus grande banque du pays – disposait de 209 milliards de dollars d’actifs avec plus de 175 milliards de dollars de dépôts. Comme pour les autres banques membres de la FDIC, les dépôts SVB sont assurés jusqu’à 250 000 $ par déposant.
La bonne nouvelle est que toute personne qui avait moins de 250 000 $ en banque sera couverte par une assurance FDIC…
L’assurance standard de la FDIC couvre jusqu’à 250 000 $ par déposant, par banque, pour chaque catégorie de propriété de compte. La FDIC a déclaré que les déposants non assurés recevront des certificats de mise sous séquestre pour leurs soldes. Le régulateur a déclaré qu’il verserait aux déposants non assurés un dividende anticipé au cours de la semaine prochaine, avec des paiements de dividendes supplémentaires potentiels au fur et à mesure que le régulateur vendra les actifs de SVB.
Le fait que les déposants détenant plus de 250 000 $ récupèrent finalement tout leur argent sera déterminé par le montant d’argent que le régulateur obtient lorsqu’il vend des actifs de la Silicon Valley ou si une autre banque prend possession des actifs restants. La communauté technologique craignait que tant que ce processus ne se déroule pas, certaines entreprises pourraient avoir des problèmes rien que pour effectuer les paies.
Malheureusement, comme je l’ai noté plus haut, la grande majorité des dépôts auprès de SVB dépassaient le seuil de 250 000 $ et n’étaient donc pas assurés…
Comme nous l’avons noté précédemment, alors que la FDIC a noté que SVIB avait 175 milliards de dollars de dépôts au 31 décembre, notez que quelque 151,5 milliards de dollars d’entre eux ne sont pas assurés, ce qui signifie qu’ils obtiennent exactement zéro bien qu’un nombre important d’entre eux aient probablement retiré leurs dépôts dans le passé, voire il y a quelques jours.
Au fur et à mesure que les actifs de la SVB sont liquidés, il est à espérer que ceux qui avaient des dépôts non assurés auprès de la SVB verront éventuellement une partie de leur argent.
Mais pour l’instant, beaucoup d’entre eux sont confrontés à un cauchemar inédit.
Par exemple, une PDG de la technologie nommée Ashley Turner panique parce qu’elle a « déposé au moins 10 millions de dollars auprès de SVB »…
Ashley Tyrner, PDG de la société de bien-être de « Boston FarmboxRx », a déclaré qu’elle avait déposé au moins 10 millions de dollars auprès de SVB et qu’elle appelait frénétiquement son banquier. Elle a dit que cela avait été « les pires 18 heures de sa vie ».
Pouvez-vous imaginer comment elle doit se sentir en ce moment ?
Malheureusement, elle est loin d’être seule.
Le PDG de YCombinator, Garry Tan, a dit que : « ce que nous envisageons est un « événement de niveau d’extinction » pour les startups technologiques »…
Il y a des milliers de startups américaines qui ont fait affaire avec SVB, souvent en tant que *banque unique* et je pense que les 250 000 $ par compte ne durera pas longtemps.
Le problème le plus pressant pour ces startups est la paie – vous ne pouvez pas faire travailler des gens si vous ne pouvez pas les payer.
Cela signifie un congé de masse.
Cela pourrait signifier que des milliers de startups meurent avant que la FDIC ne passe son processus de mise sous séquestre et ne débloque les fonds.
D’après ce que j’entends, il existe des options de dette à risque provenant de fournisseurs comme « Brex », mais nous allons avoir besoin de beaucoup d’options afin d’éviter une fermeture massive de toutes les startups américaines dans les prochaines semaines.
Il s’agit d’un événement de niveau d’extinction pour les startups et fera reculer les startups et l’innovation de 10 ans ou plus.
J’aimerais pouvoir vous dire qu’il a tort.
Mais je ne peux pas.
Lorsque la nouvelle de ce qui était fait à SVB a frappé Wall Street, les actions des banques ont commencé à chuter précipitamment.
Est-ce le début d’une nouvelle crise terrifiante pour l’industrie financière ?
Eh bien, Michael Burry suggère que l’effondrement de SVB pourrait être « un cas pire que celui de la Lehman B »…
Michael Burry, l’investisseur excentrique présenté dans le film « The Big Short » de 2015, a averti : « Il est possible aujourd’hui que nous soyons face à un déclenchement qui rappellera 2008 « .
Et le milliardaire Bill Ackman suggère déjà que le gouvernement fédéral devrait renflouer la banque…
L’investisseur milliardaire Bill Ackman a déclaré que le gouvernement américain devrait envisager un renflouement « hautement dilutif » de la « Silicon Valley Bank » au milieu des inquiétudes concernant sa situation financière.
La faillite de la banque « pourrait détruire un important moteur à long terme de l’économie, car les entreprises soutenues par le capital-risque dépendent de SVB pour les prêts et la détention de leur trésorerie d’exploitation », a déclaré Ackman dans une série de tweets jeudi. « Si le capital privé ne peut pas fournir de solution, un plan de sauvetage hautement dilutif devrait être envisagé par le gouvernement « , a-t-il déclaré.
À ce stade, je doute que le Congrès soit prêt à faire quoi que ce soit.
Mais si cela ne se produit pas, Ackman nous prévient qu’il pourrait bientôt y avoir des paniques bancaires dans d’autres grandes banques…
Il a ajouté ceci : « Le risque d’échec et de pertes de dépôts ici est que la banque suivante, la moins bien capitalisée, fasse face à une course et échoue et les dominos continuent de tomber. »
« C’est pourquoi l’intervention du gouvernement devrait être envisagée. »
Une fois que les dominos commencent à tomber, il sera difficile d’arrêter le processus.
En fait, la situation est déjà si désastreuse que Peter Schiff proclame que nous sommes « au bord d’un effondrement bien plus important qu’en 2008« …
« Le système bancaire américain est sur le point de s’effondrer beaucoup plus violemment qu’en 2008 », a déclaré l’économiste Peter Schiff, connu pour ses sombres prédictions.
« Les banques possèdent des valeurs papiers à long terme à des taux d’intérêt extrêmement bas. Ils ne peuvent pas rivaliser avec les bons du Trésor à court terme. Les retraits massifs des déposants à la recherche de rendements plus élevés entraîneront une vague de faillites bancaires.
Bien sûr, de nombreux « experts » des médias mainstream corrompus n’ont jamais imaginé ce genre de scénario.
Le mois dernier, Jim Cramer de « CNBC » disait en fait à ses téléspectateurs qu’ils devraient acheter des actions SVB…
L’analyste de « CNBC », Jim Cramer, est à nouveau mis au pilori sur les réseaux sociaux après qu’un clip a refait surface montrant l’hôte de « Mad Money » qui recommandait aux téléspectateurs d’acheter des actions de la société mère de la « Silicon Valley Bank », qui détient le prêteur commercial axé sur la technologie qui s’est rapidement effondré vendredi.
« La neuvième meilleure performance à ce jour est SVB Financial (la société mère de la banque). N’hésitez pas », a déclaré Cramer aux téléspectateurs lors d’un épisode du 8 février de « Mad Money ».
Cramer a classé SVB Financial parmi ses «plus grands gagnants de 2023… jusqu’à présent » aux côtés d’actions de premier ordre telles que « Meta », « Tesla », « Warner Bros. Discovery » et « Norwegian Cruise Line ».
Malheureusement, la situation de SVB n’est pas unique.
Grâce à la hausse rapide des taux d’intérêt, de nombreuses autres banques sont également assises sur des montagnes de bons du Trésor qui ont perdu beaucoup de valeur…
Les banques sont de gros investisseurs dans des actifs comme les bons du Trésor, car elles ont besoin de beaucoup d’endroits sûrs pour préserver leur argent. De nombreuses institutions financières ont investies dans ces investissements pendant une période de taux d’intérêt historiquement bas qui a duré les premières années de la pandémie, alors que les banques acceptaient des tonnes de nouveaux dépôts et que les prêts étaient quelque peu restreints.
Mais maintenant, la Fed augmente ses taux à un rythme rapide, le président de la Fed, Jay Powell, a prévenu plus tôt cette semaine que la banque centrale pourrait devoir accélérer le rythme de ses hausses de taux pour refroidir davantage l’économie. Le problème que cela crée pour les banques est simple : des taux plus élevés font baisser la valeur de leurs obligations existantes.
Pour une analyse détaillée des raisons pour lesquelles cela cause autant de détresse à nos banques en ce moment, je vous recommande vivement de lire cet excellent article.
Comme je l’ai dit à mes lecteurs, notre système ne peut tout simplement pas gérer des taux plus élevés à ce stade.
Mais les « experts » de la Fed nous ont tous assuré qu’ils savaient exactement ce qu’ils faisaient.
Maintenant, ils ont causé l’une des plus grandes faillites bancaires de l’histoire des États-Unis, et je pense que le pire se profile dangereusement s’ils ne changent pas de cap.
Mais je ne m’attends pas à ce que les « experts » de la Fed nous écoutent.
Ils vont simplement continuer à faire ce qu’ils font, et nous allons tous devoir vivre avec les conséquences de ces actes insensés.
Source: theeconomiccollapseblog
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